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汽车零部件行业发展现状分析集团企业多元化布局

2022年10月19日

汽车零部件行业发展现状分析集团企业多元化布局关键词汽车零部件 , 行业发展 2018年下半年以来，得出一个结论——用“表里不一”形容汽车零部件行业发展情况并不为过。135家上市公司今年上半年业绩总数据显示，“强者愈强、弱者恒弱”的趋势愈加明显，规模增长之下... 2018年下半年以来，得出一个结论——用“表里不一”形容汽车零部件行业发展情况并不为过。135家上市公司今年上半年业绩总数据显示，“强者愈强、弱者恒弱”的趋势愈加明显，规模增长之下未见利润的持续提升。零部件企业今日面对的局面究竟是什么?如何才能走出困境?

整体营收增长拉动明显，净利润未见持续提升

据前瞻产业研究院发布的《汽车零部件制造行业深度市场调研与投资前景预测分析报告》统计数据显示，135家企业今年上半年累计营收达4023.9亿元，相比2017年同期的3453.4亿元增长16.52%。归属上市股东的净利润累计为274.76亿元，相比2017年同期的231.56亿元增长18.66%。

其中，2018年上半年营收超过百亿元的有5家，分别是潍柴动力、华域汽车、均胜电子、郑煤机、福耀玻璃。它们对行业整体营收增长的拉动非常明显。若不计这5家企业，整个市场却是另一番景象。其他130家零部件上市公司今年上半年营收累计为1930.6亿元，同比增长仅7.5%;净利润累计达153.78亿元，同比增长仅1.04%。

两大竞争形势分析

1、强者愈强、弱者恒弱。大企业集团依靠多元化布局，降低市场经营风险;依靠持续的兼并重组提高资产利用率、降低损耗和成本。2018年上半年，均胜电子营收达226亿元，同比增长72.90%，净利润8.21亿元，同比增长33.39%。增长的主要原因是完成了对高田优良资产的交割。均胜电子将高田优良资产与旗下kss公司整合为均胜安全系统有限公司，因此均胜安全营收规模跻身全球汽车零部件前三十强，成为全球第二大汽车安全产品供应商。当前均胜电子坚持汽车电子和安全两大发展方向并保持高投入，以保证长期发展的确定性和持续性。

2、规模持续扩张、利润反而不增，甚至严重下滑

135家企业营收出现下滑的有30家，而利润同比减少和亏损的达到了63家，占比接近一半。不少中小汽车零部件企业已处于水深火热之中，前途未卜。

当前，随着我国汽车市场保有量增长、产品保值率提高，新车需求已开始减少，由此带来的就是行业竞争加剧。同时，零部件市场的两极分化也愈加明显，中外合资、整零合作以及同行之间的兼并整合预示着新一轮变革的启动。在制造业成本普遍持续上涨的形势下，保证主营业务和团队稳定性就成了一些零部件企业渡过难关的关键。

强化主营，开疆拓土仍是重点

今年上半年，保持营收和净利润均高速增长的企业不多，银轮股份是其中之一——营收同比增长30.82%，净利润同比增长21.18%。银轮股份打造了以产品为核心的五大营销平台，近年来不断开拓新客户、新项目，今年上半年成为吉利pma纯电动平台热交换总成指定供应商，未来供货可达338万套;成为捷豹路虎英国工厂d4、p4发动机油冷器供应商，未来合计供货量预计为225万台。另外，银轮股份还通过了通用全球新能源汽车电池水冷板体系审核。这一系列动作为银轮股份未来市场持续开拓奠定了基础。

旭升股份则是深度捆绑特斯拉，model3产量提升促使旭升股份营收大涨，今年上半年营收同比增长40.52%，净利润同比增长20.24%。旭升股份2013年开始与特斯拉合作，从供应个别铝制零部件起步，全面发展到供应传动系统、悬挂系统、电池系统等核心系统零部件。2015年至今年前6个月，旭升股份对特斯拉销售收入占主营业务收入的比例分别为50.27%、56.61%、56.46%和60.10%。而为避免客户集中度风险过高，旭升股份已与北极星、蔚来、法拉帝、宁德时代、长城汽车、江淮汽车建立合作关系。

集团化企业多元化布局降低风险，加速并购提高市场竞争力

集团化企业的多元化布局可以有效降低单一市场的波动风险，而借势而为、加速并购也成为这些企业提高市场竞争力的主要举措。

华域汽车和均胜电子营收增长来自于对外并购。华域汽车上半年业绩以收购小糸车灯(现更名为华域视觉)的50%股份继续保持高速增长。均胜电子则是完成了对高田公司优质资产的并表，同时自交割以来新增订单累计约50亿美元。

郑煤机今年上半年营收127.20亿元，同比增长290.04%。郑煤机成功实现了从煤机领域向汽车零部件市场的转型，走向“双轮驱动”，当前汽车零部件领域的营收已占其总营收的3/4。郑煤机在2017年初完成对亚新科集团6家零部件公司股权的收购后，今年6月完成了对德国seg公司(segautomotivegermanygmbh)的合并。上半年，郑煤机汽车零部件板块总营收达到91.55亿元，其中新增seg公司71.24亿元。

当前，中国经济已经由高速发展转向高质量发展。国内汽车产业虽然产销量已经居世界第一位，但是，整体上正处在由投资规模驱动发展向创新驱动发展、从引进技术跟随到自主创新的转变过程中。零部件产业是汽车产业健康发展的重要基础。零部件产业发展离不开关键技术、质量品牌、企业战略和产业链协同四个关键因素，在这四个方面还有进步空间。